Wird Deutschlands Rheinmetall bis 2030 den Spieß umdrehen in der europäischen Verteidigungsindustrie?

Nach mehreren schwierigen Jahren, geprägt von der Weigerung der Bundeswehr, auf die KF41 Lynx und die KF51 zurückzugreifen PantherMit der Lieferung des Lynx an Ungarn und vor allem dem in Vorbereitung befindlichen wichtigen Vertrag über seine beiden Flaggschiff-Panzerfahrzeuge für die italienische Armee in Zusammenarbeit mit Leonardo befindet sich das deutsche Rheinmetall nun in einer viel günstigeren Dynamik.

Trotz dieser offensichtlichen Schwierigkeiten war Rheinmetall in den letzten fünf Jahren eines der Verteidigungsunternehmen in Europa, das das stärkste Wachstum seines Verteidigungsumsatzes verzeichnete, der von 3,4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2018 auf XNUMX Milliarden US-Dollar stieg 6,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023, ein Anstieg von 80 %, viel höher als die 22,3 % von BAe, die 15,2 % von Airbus Defence, die 13,4 % von Thales und sogar die 41 % des italienischen Leonardo.

Und die Dynamik scheint nicht nachzulassen, denn der deutsche Konzern hat kürzlich eine Umsatzsteigerung von 33 % im ersten Halbjahr 2024 angekündigt. Darauf aufbauend machte CEO Armin Papperger kein Hehl aus seiner Zufriedenheit und seinem Ehrgeiz er hat jetzt für seine Gruppe: im Jahr 40 einen Umsatz von 2030 Milliarden Euro erreichenund sich zu diesem Zeitpunkt als führendes europäisches Verteidigungsunternehmen etablieren.

Das stärkste Wachstum der europäischen Verteidigungsindustrie im Jahr 2023

Man muss sagen, dass es in den letzten Monaten eine gute Nachricht nach der anderen für die Düsseldorfer Gruppe gab. Zunächst zum Infanterie-Kampffahrzeug KF41 Lynx Das in Ungarn errichtete Montagewerk nahm seine Tätigkeit auf, um etwa 218 gepanzerte Fahrzeuge mit einer Rate von 50 Einheiten pro Jahr an die ungarischen Armeen zu liefern.

Auch der Lynx soll bis Ende 2024 seiner Feuerprobe unterzogen werden, wobei die Auslieferung der ersten Exemplare an die Ukraine versprochen wird. Es konkurriert auch weiterhin in Griechenland und den Vereinigten Staaten.

Der zweite Wachstumstreiber des deutschen Konzerns ist das Flugabwehrsystem Skyranger 30 und 35, die bereits von mehreren europäischen Armeen, darunter der Bundeswehr für 49 Exemplare, ausgewählt wurden, um den Gepard zu ersetzen. Auch hier sind mehrere Beispiele für die Ukraine gedacht, um die Raketen- und Drohnenabwehr um kritische Anlagen und/oder Einheiten im Kampf herum zu verdichten.

Die Artillerie stellt einen dritten Stützpunkt für das Umsatzwachstum der Gruppe dar, wobei letztere insbesondere das von der Bundeswehr und der Ukraine bestellte L/52-Rohr liefert, das in der Schweiz ein großer Favorit ist. Es ist auch Rheinmetall, das den Lauf des neuen herstellt Leopard 2A8 von KNDS.

Einen Wendepunkt in den Ambitionen von Rheinmetall markiert jedoch die bevorstehende Unterzeichnung der Partnerschaft mit Leonardo über die Entwicklung und den Bau von 200 Kampfpanzern und mehr als 500 Schützenpanzern für die italienischen Armeen. Dieser auf mehr als 30 Milliarden Euro geschätzte Vertrag wird es tatsächlich ermöglichen mit dem Bau seines neuen Kampfpanzers KF51 beginnen Panther, die er als Alternative zur Zukunft darstellt Leopard 2AX, Abrams M1E3 und sogar MGCS.

Diese Dynamik ermöglichte es Rheinmetall, im Jahr 2023 mit einem Plus von 21 % das stärkste Wachstum unter den großen europäischen Verteidigungsunternehmen zu verzeichnen, verglichen mit 10 % bei Thales, 9 % bei BAe, 7 % bei Airbus und -4 % bei Leonardo.

Rheinmetall strebt im Jahr 40 einen Umsatz von 2030 Milliarden Euro und den ersten Platz in der Verteidigungsindustrie in Europa an

Vor allem ermöglicht es Armin Papperger, seinem CEO, nun offen die Ambitionen zu zeigen, auf die die aggressive Strategie abzielt, die er seit seinem Amtsantritt im Jahr 2013 verfolgt.

Bei der Präsentation der Halbjahresergebnisse der Gruppe, die ein sehr komfortables Wachstum von 33 % zeigten, deutete sie an, dass sie beabsichtige, im Jahr 10 die Umsatzmarke von 2024 Milliarden US-Dollar zu überschreiten, verglichen mit 7,1 Milliarden Euro im Jahr 2023 (Verteidigung + Zivil). , eine Steigerung von 40 %.

Doch die Ambitionen von Rheinmetall beschränken sich nicht nur auf dieses Ziel. Tatsächlich gab der Vorstandsvorsitzende das mittelfristige Ziel des Düsseldorfer Unternehmens bekannt: im Jahr 40 einen Umsatz von 2030 Milliarden Euro zu erzielen, viermal mehr als für 2024 angestrebt. Diese Zahl entspricht heute dem Gesamtumsatz aller französischen und französischen Unternehmen Die deutsche Verteidigungsindustrie zusammen.

Dies geht von einer linearen Steigerung von mehr als 30 % pro Jahr für die nächsten fünf Jahre aus, ein Ziel, das eher auf Technologie-Startups zuzutreffen scheint als auf ein 1889 gegründetes Unternehmen. Wenn nicht, sind es jedoch die jüngsten Erfolge in den Geschäftsbeziehungen der Gruppe Sichere, zumindest glaubwürdige Ambitionen, die das Unternehmen an die Spitze der europäischen Hierarchie der Verteidigungsunternehmen sowie in die TOP 5 der westlichen Verteidigungsunternehmen bringen würden.

Eine Industrie- und Handelsstrategie im Widerspruch zur europäischen Verteidigungsindustrie, verkörpert durch ihren CEO Armin Papperger

Um dies zu erreichen, will Armin Papperger gleichzeitig auf die steigende Nachfrage nach Rüstungsgütern in Europa und weltweit sowie auf eine aggressive externe Wachstumsstrategie setzen, die es der Gruppe ermöglicht, ihre technologische Reichweite sowohl industriell als auch geografisch zu erweitern.

Tatsache ist, dass er seit seinem Amtsantritt an der Spitze des Unternehmens nie aufgehört hat, den systematisch entgegengesetzten Ansatz zur traditionellen Funktionsweise westlicher Verteidigungsunternehmen zu verfolgen.

Erstens, indem es sich von der streng nationalen Vision der meisten dieser Unternehmen distanziert. Damit hat sich Rheinmetall in zahlreichen Kunden- und Interessentenländern industriell stark etabliert: 2019 in Großbritannien, durch die Übernahme des Panzerfahrzeuggeschäfts von BAe, in den Vereinigten Staaten mit dem amerikanischen Rheinmetall, in Südafrika … Rheinmetall ist außerdem mehrere Joint Ventures eingegangen, um seine lokale Präsenz zu erhöhen, beispielsweise in Ungarn, der Ukraine und kürzlich in Italien.

Vor allem scheut sich Rheinmetall nicht, massiv eigene Mittel in die Entwicklung neuer Waffensysteme zu investieren. So wurden die drei aktuellen Flaggschiffprodukte KF41, KF51 und Skyranger größtenteils mit eigenen Mitteln entwickelt, ohne öffentliche Ordnung oder Sicherheitsnetz.

Diese Strategie steht im Gegensatz zu der Strategie, die die überwiegende Mehrheit der europäischen und sogar westlichen Unternehmen im Verteidigungsbereich in den letzten dreißig Jahren verfolgt hat und die sich meist weigern, mehr als ein paar Millionen Euro in die Entwicklung von Ausrüstung oder Ausrüstung zu investieren Technologie mit eigenen Mitteln.

Eine 130 Jahre alte Branche wurde wie ein Startup gemanagt

Tatsache ist, dass Armin Papperger in den letzten zehn Jahren gezeigt hat, dass ein neuer Weg für das Management der Verteidigungsindustrie beschritten werden kann, der nicht mit der erwarteten Beteiligung nationaler Armeen verbunden ist.

Dies ist an sich keine Premiere. Bestimmte Unternehmen, insbesondere im Marinebereich, wie TKMS mit den U-Booten vom Typ 209/214 und den Meko-Korvetten oder Naval Group mit den Gowind-Korvetten und den U-Booten Scorpene und Blacksword Barracuda, hatten gezeigt, dass es möglich war, bestimmte Großgeräte zu entwickeln, Nur für den Export.

Der CEO von Rheinmetall hat jedoch eine Strategie umgesetzt, die die Märkte einbezieht, um sein Wachstum durch die Akquisition von Unternehmen sowie die Entwicklung neuer Ausrüstung in phasenweiser Antizipation des Marktes zu unterstützen.

Auf diese Weise konnte das Unternehmen eigene Ausrüstung entwickeln, noch bevor die deutschen Streitkräfte den Bedarf überhaupt erkannten, beispielsweise für das Flugabwehrsystem SHORAD Skyranger oder den Kampfpanzer der mittleren Generation KF51. Panther.

Schlimmstenfalls selbst dann, wenn die Bundeswehr sich den Appellen des Unternehmens widersetzte, wie es der Fall war, indem sie den Puma dem Lynx vorzog, und die Leopard 2A8 bis KF51 geben diese Eigenkapitalentwicklungen dem Unternehmen völlige Handlungsfreiheit, um die notwendigen Partnerschaften mit anderen Ländern aufzubauen, wie dies bei Ungarn, der Ukraine und Italien der Fall war.

Diese Kapitalkapazität, die eher der Führung eines Startups als der eines 130 Jahre alten Unternehmens ähnelt, ermöglicht es der Gruppe auch, horizontales Wachstum zu planen, indem sie durch bestimmte Partnerschaften und Joint Ventures in neue Bereiche einsteigt, insbesondere mit amerikanischen Unternehmen wie Lockheed Martin, oder israelische Unternehmen wie Rafael (EuroSpike).

Eine Bedrohung für die deutsche und französische Verteidigungsindustrie?

Die Ambitionen, die Armin Papperger letzte Woche an den Tag legte, sind alles andere als fantasievoll, sondern basieren auf einer vor vielen Jahren gestarteten Strategie, die nun ihre volle Wirksamkeit zu zeigen scheint.

Fakt ist: Sollte Rheinmetall seine Ziele tatsächlich bis 2040 erreichen, würde dies die Industrie- und Verteidigungsgleichgewichte in Deutschland und ganz Europa voraussichtlich tiefgreifend stören.

Daher ist es sehr wahrscheinlich, dass die Düsseldorfer Gruppe versuchen wird, erneut die Kontrolle über KNDS Deutschland zu übernehmen, durch ein Angebot, das die Familie Baude kaum ablehnen wird, insbesondere wenn es von einem nationalen und europäischen Giganten wie diesem kommt. Andere große deutsche Player wie Hensoldt und TKMS könnten wiederum in den kommenden Jahren von Rheinmetall übernommen werden, selbst wenn der deutsche Bund in sie investiert.

Auf diese Weise würde Rheinmetall zu einem nationalen Giganten werden, wie BAe in Großbritannien oder Leonardo in Italien, jedoch diese beiden Unternehmen übertreffen und den ersten Schritt auf dem europäischen Podium der Verteidigungsindustrie besteigen.

Sollte Rheinmetall jedoch eine solche marktbeherrschende Stellung erlangen und dabei auf die in den letzten zehn Jahren von Armin Papperger umgesetzte Investitionsstrategie zurückgreifen, hätte der deutsche Konzern gleichzeitig die finanziellen, industriellen und technologischen Mittel, um die deutsche Verteidigungsindustriepolitik zu steuern und zu steuern seine Ambitionen beschleunigen und erweitern.

Auf diese Weise würden französische Konzerne außerhalb des Wirkungsbereichs von Rheinmetall der vollen Wucht der globalen Konkurrenz durch diesen neuen Giganten ausgesetzt sein, der viel dynamischer und freiwilliger wäre, als es BAe, Airbus und Leonardo heute sein können, insbesondere in den Handels- und Industrieverträgen die mit potenziellen zukünftigen Kunden abgeschlossen werden können.

Es ist auch sehr wahrscheinlich, dass in einem solchen Szenario europäische Programme wie MGCS von Deutschland aufgegeben werden, um den schnellen Bau eines neuen Panzers auf Basis des KF51 zu fördern Leopard 2AX, schneller entwickelt und deutlich kostengünstiger, daher bereit für den internationalen Markt.

Fazit

Wenn die von Rheinmetall und seinem Vorstandsvorsitzenden Armin Papperger verfolgte Strategie insbesondere im Rahmen des MGCS-Programms über mehrere Jahre ungeordnet, ja sogar aggressiv wirken konnte und kommerzielle Erfolge lange auf sich warten ließen, so scheint dies nun der Fall zu sein strukturierter und geplanter, während die Erfolge in den letzten Monaten aneinander reihen.

Vor allem diese Strategie, die nicht davor zurückschreckt, direkt gegen die Gewohnheiten und Gebräuche der europäischen Verteidigungsindustrie zu verstoßen, indem sie ihre Aktivitäten wie ein Startup und nicht wie eine jahrhundertealte Gruppe verwaltet, könnte es ihr, wie angekündigt, durchaus ermöglichen, sich durchzusetzen diese Woche eine dominierende und unangefochtene Stellung in Europa, die die strategischen Märkte anderer europäischer Unternehmen, insbesondere in Frankreich, direkt bedroht.

Sollte sich der von Rheinmetall angestrebte Wachstumskurs in den kommenden Monaten bestätigen, hätten die großen französischen Rüstungskonzerne wie Thales, Naval Group, Safran, KNDS France, MBDA und Dassault Aviation sicherlich nur ein enges Zeitfenster für sich selbst, ihre eigenen Strategien zu ändern, um dem entgegenzuwirken, insbesondere indem sie sich bei der Finanzierung des internen und externen Wachstums auf die Märkte verlassen und die Paradigmen umkehren, die heute das öffentliche Beschaffungswesen zum unumstößlichen Ausgangspunkt aller Initiativen machen.

Es bleibt abzuwarten, ob die Konservatismen, von denen wir wissen, dass sie innerhalb der französischen BITD sehr stark sind, angesichts dieser Notwendigkeit verschwinden können oder ob ihre externen Märkte nach und nach von der französischen BITD verschlungen werden Das Tempo, das Rheinmetall in allen Bereichen der Verteidigungsindustrie vorgibt.